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芯片行业热潮并不代表最终市场需求
文章出处：瑞航达电子国际化电子元件渠道分销商 作者：电子元器件供应链服务商 发表时间：2026-10-06
芯片市场月度年化产值增速持续达到三位数，是此前两次行业历史峰值 ——2000 年 6 月（59.3%）、2010 年 1 月（66.6%）—— 的两倍。在此之前，行业周期性景气
高点的增速大多处于 30‑40% 区间。
Future Horizons 机构表示：“本轮景气周期与以往所有周期最大的不同点在于，增长高度集中于单一、高度专业化的 AI 基础设施终端市场；增长的根基是平均售价（A
SP），而非出货量。历史上所有周期都是市场覆盖面广泛，并且由产品出货量需求驱动。 而本轮繁荣和过往景气浪潮最大的共同点是：市场近乎狂热地相信‘这次不一样
，不会以悲剧收场’。受 AI 变革属性，以及它将对社会、全球经济带来生产力与应用层面的显著影响所推动，这种否认风险的心态，在当前这轮热潮中表现得更加根深蒂
固、情绪高涨。”
市场上主流的 AI 相关观点，不断强调 AI 的变革力量，并据此认为芯片市场的高增速可以长期维持，集成电路成为最大受益者，相较 2025 年 7 月增幅高达 151.4%。
Future Horizons 评论称：“这类观点忽视了，在更广阔的半导体终端市场中，AI 相关芯片的价格实际上高到难以普及。相对普通的非 AI 芯片市场增速平缓，仅为整体
headline（头条公布）增速的约十分之一；其中光电子器件、分立器件板块增速分别只有 8.4% 和 13.5%。”
Future Horizons 总结：“我们并不怀疑 AI 长期的变革影响力，也认可它将会带来的终端市场机遇。但我们认为，当前这一轮偏重基础设施、而非终端产品的行业热潮，
并不能代表最终真实市场需求。”